1.1 Аналіз тенденцій ринку BPA за перший квартал

У першому кварталі 2023 року середня ціна на бісфенол А на ринку Східного Китаю становила 9 788 юанів/тонна, що на 21,68% менше, ніж у попередньому році, та на 44,72% менше, ніж у попередньому році. У січні-лютому 2023 року ціна на бісфенол А коливалася навколо лінії собівартості 9 600-10 300 юанів/тонна. На початку січня, разом з атмосферою Китайського Нового року, коли деякі виробники перед святом дозволили собі зекономити, центр ваги ринку впав до 9 650 юанів/тонна. За два тижні до та після Свята Весни, нижчі позиції були заповнені на нижчих позиціях, а після свята ціни на нафту підвищилися, що призвело до зростання галузевих ланцюгів, пропозиції основних виробників бісфенолу А піднялися, ринок зріс, основні переговори на Східному Китаї зросли до 10 200-10 300 юанів/тонна, а основний контракт на переробку та ринок запасів у лютому зменшили коливання ціни на нижчих позиціях навколо 10 000 юанів. На початку березня відновлення попиту на терміналах було повільним, що підкреслило суперечність між попитом і пропозицією на ринку, а також події, пов'язані з фінансовими ризиками в банках Європи та США, призвели до зниження цін на нафту та придушення ринкового настрою. На ринку спостерігалася очевидна атмосфера короткої позиції. Відновлення терміналів переробки було меншим, ніж очікувалося, завантаження епоксидної смоли спочатку зросло, а потім впало до запасів, центр ваги полікарбонату зм'якшився, що підкреслило суперечності між попитом і пропозицією на ринку. У поєднанні з подіями, пов'язаними з фінансовими ризиками, ціна на бісфенол А та ринки переробки впала донизу, і станом на 31 березня ринкова ціна на бісфенол А впала до 9300 юанів за тонну.

1.2 Баланс попиту та пропозиції на бісфенол А у першому кварталі

У першому кварталі 2023 року ситуація з надлишком бісфенолу А в Китаї була очевидною. За цей період Wanhua Chemical Phase II та Guangxi Huayi BPA разом ввели в експлуатацію 440 000 тонн нових установок на рік, і загальна робота була стабільною, що збільшило пропозицію на ринку. Виробництво епоксидних смол у переробному секторі залишилося в основному таким самим, як і за аналогічний період минулого року, разом із новими виробничими потужностями та темпами запуску промисловості, зростання споживання склало майже 30%, але загальні темпи зростання пропозиції вищі, ніж темпи зростання попиту, розрив між пропозицією та попитом на бісфенол А збільшився до 131 000 тонн у першому кварталі.

1.3 Чверть аркуша даних галузевої провідності ланцюга

Чверть таблиць даних, пов'язаних з ланцюгами видобутку та переробки бісфенолу А

2. Прогноз розвитку галузі бісфенолу А у другому кварталі

2.1 Прогноз попиту та пропозиції продукції на другий квартал

2.1.1 Прогноз виробництва

Нові потужності: у другому кварталі вітчизняні плани щодо виробництва пристроїв для виробництва бісфенолу А не мають чітких нових виробничих планів. Через слабкий ринок цього року та значне скорочення прибутків галузі деякі з нових пристроїв були введені в експлуатацію із затримкою, ніж очікувалося, станом на кінець другого кварталу загальна вітчизняна виробнича потужність склала 4 265 000 тонн на рік.

Втрати пристроїв: у другому кварталі вітчизняні пристрої для бісфенолу А централізовано відремонтували, згідно з дослідженням Lonzhong, у другому кварталі дві компанії провели регулярний ремонт, потужність капітального ремонту склала 190 000 тонн на рік, очікується, що втрати становитимуть близько 32 000 тонн, але поточний пристрій Cangzhou Dahua продовжує зупинятися під час перезапуску, час перезапуску невідомий. Вітчизняні виробники підприємств за економічним впливом падіння навантаження на галузь (Changchun Chemical, Shanghai Sinopec Mitsui, Nantong Xingchen тощо) оцінили втрати від капітального ремонту в 69 200 тонн, що на 29,8% більше, ніж у першому кварталі.

Використання потужностей галузі: очікується, що обсяг внутрішнього виробництва у галузі А у другому кварталі сягне 867 700 тонн, що на 0,30% менше порівняно з першим кварталом та на 54,12% більше порівняно з 2022 роком. У другій половині першого кварталу 2023 року було збільшено обсяг внутрішнього виробництва бісфенолу А, що призвело до зниження потужностей у першому кварталі цього року, внаслідок чого деякі підприємства скоротили виробництво та зменшили навантаження. Очікується, що середній коефіцієнт використання потужностей у галузі у другому кварталі сягне 73,78%, що на 29,8% більше, ніж у попередньому кварталі. Він досягне 73,78%, що на 4,93 процентних пункти менше, ніж у попередньому кварталі, та на 2 процентні пункти менше, ніж у попередньому році.

2.1.2 Прогноз чистого імпорту

Очікується, що імпорт промисловості Китаю А значно скоротиться у другому кварталі, але країна все ще залишається чистим імпортером, переважно внутрішня частина вхідної переробки все ще існує, а також деякі виробники мають невеликий обсяг загального торговельного імпорту, очікується, що чистий обсяг експорту досягне 49 100 тонн.

2. 1.3 Прогноз споживання на нижньому етапі

Очікується, що у другому кварталі споживання продукції категорії А в Китаї досягне 870 800 тонн, що на 3,12% більше, ніж у попередньому році, та на 28,54% більше, ніж у попередньому році. Це головним чином пов'язано з тим, що: з одного боку, планується введення в експлуатацію нових пристроїв для переробки епоксидних смол, а також скорочення виробництва та навантаження в галузі в першому кварталі, що призведе до заповнення запасів, очікується зростання виробництва у другому кварталі; з іншого боку, робота пристроїв у галузі ПК є відносно стабільною, під час якої окремі заводи зупиняються на технічне обслуговування, знижується навантаження, а деякі виробники одночасно збільшують навантаження, і очікується, що виробництво у другому кварталі зросте приблизно на 2% порівняно з першим кварталом.

2.2 Тенденція цін на продукцію видобутку у другому кварталі та вплив на прогноз щодо продукції

У другому кварталі заплановано зупинити на технічне обслуговування низку вітчизняних установок з виробництва фенола та ацетону, під час яких також планується введення в експлуатацію нових установок, що захищатиме від дещо збільшеного загального постачання порівняно з першим кварталом. Однак, оскільки переробка бісфенолу А та інші переробні підприємства також мають плани технічного обслуговування або зниження навантаження, враховуючи відносно стабільні ціни на нафту, втрати багатопроцесорної промисловості пропілену обмежені, а також зміни попиту на переробних терміналах, оціночні ціни на фенола та ацетон залишаються відносно стабільними, очікується, що ціни на фенол становитимуть 7500-8300 юанів/тонна, а ціни на ацетон – 5800-6100 юанів/тонна; вартість бісфенолу А все ще існує.

2.3 Опитування щодо ринкової ментальності за другий квартал

У другому кварталі нові пристрої з бісфенолом А недоступні, два комплекти побутових пристроїв планують технічне обслуговування, інші виробники впливають на попит і пропозицію на ринку та погану економіку через зниження навантаження або продовження. Очікується, що загальний баланс попиту та пропозиції бісфенолу А покращиться порівняно з першим кварталом, але загальна пропозиція все ще достатня. Очікується, що більшість ринку коливатиметься навколо вартості бісфенолу А вгору та вниз, ймовірність коливань ймовірності, більшість має намір «бачити більш обережну роботу».

2.4 Прогноз цін на продукцію на другий квартал

Очікується, що у другому кварталі ринкова ціна на бісфенол А коливатиметься в межах 9000-9800 юанів за тонну. З боку пропозиції очікується незначне зниження порівняно з першим кварталом через вплив технічного обслуговування заводу та частини скорочення виробничого навантаження, суперечність між попитом і пропозицією на ринку порівняно з попереднім кварталом зменшиться або зменшиться, різниця в цінах між регіонами, як очікується; з боку попиту, очікується збільшення загального виробництва епоксидної смоли завдяки введенню в експлуатацію нового пристрою та його випуску; очікується незначне збільшення виробництва ПК у другому кварталі, очікується відновлення виробництва або збільшення навантаження на плосковугільні установки Shenma та Hainan Huasheng, інші окремі виробники мають плани інспекцій, а також врахування впливу подальшого ринку не виключає можливості зниження навантаження; вартість фенолкетону залежить від вартості централізованого обслуговування пристрою та основного впливу попиту та пропозиції, ціни відносно стабільні, підтримка бісфенолу А все ще існує; ринковий менталітет, поряд з буферним переходом у другому кварталі, все ще присутній ринковий менталітет. Підсумовуючи, очікується, що фактори попиту, пропозиції та вартості бісфенолу А будуть коливатися у вузькому діапазоні коливань.