1. Коливання та тенденції ринкових цін

У третьому кварталі 2024 року внутрішній ринок бісфенолу А зазнавав частих коливань у межах діапазону, і зрештою продемонстрував ведмежий тренд. Середня ринкова ціна за цей квартал становила 9889 юанів/тонна, що на 1,93% більше порівняно з попереднім кварталом, досягнувши 187 юанів/тонна. Це коливання головним чином пояснюється слабким попитом у традиційний міжсезоння (липень та серпень), а також збільшенням періодичних зупинок та технічного обслуговування в галузі переробки епоксидних смол, що призвело до обмеженого попиту на ринку та труднощів виробників з доставкою. Незважаючи на високі витрати, втрати галузі посилилися, і постачальники мають обмежені можливості для поступок. Ринкові ціни часто коливаються в діапазоні 9800-10000 юанів/тонна у Східному Китаї. Вступаючи до «Золотої дев'ятки», скорочення технічного обслуговування та збільшення пропозиції ще більше загострили ситуацію з надлишком пропозиції на ринку. Незважаючи на підтримку витрат, ціну на бісфенол А все ще важко стабілізувати, і явище млявого пікового сезону є очевидним.

2. Розширення потужностей та зростання виробництва

У третьому кварталі внутрішні виробничі потужності бісфенолу А досягли 5,835 мільйона тонн, що на 240 000 тонн більше, ніж у другому кварталі, головним чином завдяки введенню в експлуатацію заводу другого етапу в Хуейчжоу на півдні Китаю. Що стосується виробництва, то у третьому кварталі обсяг виробництва склав 971 900 тонн, що на 7,12% більше, ніж у попередньому кварталі, досягнувши 64 600 тонн. Така тенденція зростання пояснюється подвійним ефектом введення в експлуатацію нового обладнання та зменшенням обсягів його технічного обслуговування, що призвело до постійного зростання внутрішнього виробництва бісфенолу А.

3. Переробні галузі починають збільшувати виробництво

Хоча у третьому кварталі не було введено в експлуатацію жодних нових виробничих потужностей, експлуатаційне навантаження у переробних галузях ПК та епоксидних смол зросло. Середнє експлуатаційне навантаження у промисловості ПК становить 78,47%, що на 3,59% більше, ніж у попередньому періоді; середнє експлуатаційне навантаження у промисловості епоксидних смол становить 53,95%, що на 3,91% більше, ніж у попередньому місяці. Це свідчить про збільшення попиту на бісфенол А у двох переробних галузях, що певною мірою підтримує ринкові ціни.

4. Збільшення тиску на витрати та збитки в галузі

У третьому кварталі теоретична середня вартість виробництва бісфенолу А в галузі зросла до 11078 юанів/тонна, що на 3,44% більше, ніж у попередньому місяці, головним чином через зростання цін на фенол. Однак середній прибуток у галузі знизився до -1138 юанів/тонна, що на 7,88% менше, ніж у попередньому періоді, що свідчить про величезний тиск на витрати в галузі та подальше погіршення ситуації зі збитковістю. Хоча зниження ціни на ацетон як сировину було компенсовано, загальні витрати все ще не сприяють прибутковості галузі.

5. Прогноз ринку на четвертий квартал

1) Прогноз витрат

Очікується, що в четвертому кварталі буде менше потреб на технічному обслуговуванні заводу фенолкетонів, а в поєднанні з надходженням імпортних товарів до порту, пропозиція фенолу на ринку збільшиться, і існує ймовірність зниження цін. З іншого боку, очікується, що ринок ацетону зазнає незначної корекції цін через велику пропозицію. Зміни в пропозиції фенольних кетонів домінуватимуть у ринковій тенденції та чинитимуть певний тиск на вартість бісфенолу А.

2) Прогноз з боку пропозиції

У четвертому кварталі існує відносно мало планів технічного обслуговування вітчизняних заводів з виробництва бісфенолу А, лише невелика кількість домовленостей щодо технічного обслуговування здійснюється в районах Чаншу та Нінбо. Водночас очікується введення в експлуатацію нових виробничих потужностей у регіоні Шаньдун, і очікується, що постачання бісфенолу А залишатиметься надлишковим у четвертому кварталі.

3) Перспективи щодо попиту

Обсяг технічного обслуговування в переробних галузях зменшився, але на виробництво епоксидних смол впливають суперечності між попитом і пропозицією, і очікується, що виробництво залишиться на відносно низькому рівні. Хоча очікується введення в експлуатацію нового обладнання в галузі ПК, слід звернути увагу на фактичний хід виробництва та вплив планів технічного обслуговування на операційне навантаження. Загалом, попит у переробних галузях навряд чи зазнає значного зростання в четвертому кварталі.

На основі комплексного аналізу витрат, пропозиції та попиту очікується, що ринок бісфенолу А працюватиме слабко в четвертому кварталі. Підтримка витрат послабилася, очікування щодо пропозиції зросли, а попит у нижчих сегментах ринку важко суттєво покращити. Збитковість галузі може продовжитися або навіть посилитися. Тому необхідно уважно стежити за незапланованим зниженням навантаження та операціями з технічного обслуговування в галузі, щоб впоратися з потенційними ризиками волатильності ринку.