З березня ринок стиролу зазнав впливу міжнародних цін на нафту, ціна демонструє тенденцію до зростання, з початку місяця (8900 юанів/тонна) швидко зросла, подолавши позначку в 10 000 юанів, досягнувши нового річного максимуму. Наразі ціни дещо знизилися, і поточна ринкова ціна стиролу становить 9 462 юані за тонну.

«Хоча ціни на стирол все ще залишаються на високому рівні, вони не можуть компенсувати тиск на витрати, а також вплив епідемії на низький попит на постачання, що призводить до того, що більшість виробників стиролу борються за беззбитковість, особливо неінтегровані компанії з виробництва обладнання, які вимагають більшого. Очікується, що пропозиція буде слабкою, основні постачання слабкі та інші фактори впливають на короткострокову перспективу, тому неінтегрованим компаніям з виробництва обладнання все ще буде важко позбутися збитків», – сказав Ван Чуньлін, аналітик China-Union Information, в аналізі.

Зростання ринкових цін не може наздогнати частку зростання цін на сировину

Нещодавно, через загальне зростання міжнародних цін на нафту, ціни на стирол, два основні види сировини – етилен та чистий бензол, досягли нового річного максимуму. 12 квітня середня ринкова ціна етилену становила 1573,25 юанів/тонна, що на 26,34% більше, ніж на початку року; ціна чистого бензолу почала зростати з початку березня, і станом на 12 квітня середня ціна склала 8410 юанів/тонна, що на 16,32% більше, ніж на початку року. Тепер середня ринкова ціна стиролу з початку року зросла на 12,65%, що не дозволяє наздогнати ринок сировини – етилен та чистий бензол.

Чжан Мін, керівник зовнішнього підприємства з виробництва стиролу у Східному Китаї, сказав, що підприємства не лише несуть тиск на ціни, але й вплив ослаблення попиту. У березні, хоча середня ціна на стирол вийшла за рамки цьогорічного максимуму, але була змушена стикатися з тиском на ціни, ми маємо теоретичні втрати майже 600 юанів на тонну продукції, поточна рентабельність пристрою впала приблизно на 268,05% порівняно з кінцем минулого року.

Хоча ціни на стирол вищі, більшість виробників стиролу борються за досягнення межі беззбитковості, особливо компанії, що виробляють неінтегроване обладнання. Оскільки сировина, чистий бензол та етилен, залежать від зовнішніх закупівель неінтегрованого обладнання, стирольна продукція на ринку, що зростає, не може наздогнати зростання витрат, що знижує норму прибутку. Поточна статистика валового прибутку неінтегрованого обладнання у Східному Китаї залишається на рівні близько -693 юанів, а збитки з січня по лютий подвоїлися.

Нові виробничі потужності стиролу значно зросли

Згідно зі статистикою, у 2021 році нові потужності Китаю з виробництва стиролу склали 2,67 мільйона тонн на рік. І цього року було випущено багато нових потужностей зі виробництва стиролу. Станом на початок квітня, Yantai Wanhua було випущено потужності 650 000 тонн на рік, Zhenli 630 000 тонн на рік, Shandong Lihua Yi 720 000 тонн на рік, загальна потужність склала 2 мільйони тонн на рік. Пізніше, Maoming Petrochemical, Luoyang Petrochemical, Tianjin Dagu, три установки разом планують випустити потужності 990 000 тонн на рік, у другому кварталі цього року. За оцінками, у перших трьох кварталах цього року буде випущено 3,55 мільйона тонн на рік нових потужностей зі виробництва стиролу. Тому цього року тиск збуту з боку пропозиції стиролу більший, ніж минулого року, і за достатніх потужностей важко підвищити ціни до точки підтримки.

Через збитки багато стирольних заводів у першому кварталі, що розглядається в цьому питанні, вирішили зупинити технічне обслуговування, але більша частина плану технічного обслуговування має завершитися в середині-кінці квітня. Поточний рівень запуску стирольної промисловості зріс до 75,9% з 74,5% наприкінці березня. Hebei Shengteng, Shandong Huaxing та багато інших зупинених технічних підрозділів перезапустяться один за одним, а згодом рівень запуску буде ще збільшено.

З точки зору цілого року, потужності постачання стиролу є достатніми. Очікується, що галузь, виходячи з очікуваного випуску нових виробничих потужностей цього року, оцінить, чи зможе позбутися втрат стану наприкінці року, загалом дотримуючись більш песимістичного настрою.

Вплив епідемії, відсутність попиту в переробному секторі
Через багатоточкове поширення внутрішньої епідемії, циркуляція продукції трьох основних напрямків нижчого рівня: стирольного EPS, полістиролу (PS) та акрилонітрил-бутадієн-стирольного терполімеру (ABS) блокується, що призводить до пасивного зростання запасів продукції. В результаті, нижчі темпи запуску заводів нижчі, а попит на сирий стирол невисокий.

Пінополістирол (EPS): ціна на поширений матеріал у Східному Китаї склала 11 050 юанів, запаси зразкових підприємств залишалися на високому рівні в 26 300 тонн, рівень запуску впав до 38,87%, порівняно з початком кварталу приблизно на 55%, що є значним зниженням.

Полістирол (PS): Поточна пропозиція в районі Юяо становить 10 600 юанів, а запаси готової продукції на вибіркових підприємствах знову зросли до 97 800 тонн з березня, при цьому початковий показник знизився до 65,94% порівняно з рівнем близько 75% на початку кварталу, що є значним зниженням.

ABS: East China 757K котирується за ціною 15 100 юанів, запаси готової продукції підприємств-вибірок залишалися стабільними на рівні 190 000 тонн після невеликого скорочення запасів у лютому, а рівень запуску дещо знизився до 87,4% з частковим зниженням.

Загалом, точка перегину внутрішньої епідемії зараз невизначена, і малоймовірно, що внутрішня логістика перевезень небезпечних хімічних речовин відновиться найближчим часом, що призведе до недостатнього попиту на продукцію стиролу. У разі відновлення роботи ремонтних підрозділів та нових виробничих потужностей середню ціну на стирол на ринку важко повернути до стандарту в 10 000 юанів, і виробникам важко повернути прибуток у короткостроковій перспективі.