Під час першотравневих свят міжнародний ринок сирої нафти в цілому впав, при цьому ринок сирої нафти США впав нижче 65 доларів за барель, із сукупним падінням до 10 доларів за барель. З одного боку, інцидент з Bank of America знову порушив роботу ризикованих активів, причому сира нафта зазнала найбільшого падіння на товарному ринку; з іншого боку, Федеральна резервна система підвищила процентні ставки на 25 базисних пунктів, як і було заплановано, і ринок знову стурбований ризиком економічної рецесії. У майбутньому, після зняття концентрації ризику, очікується стабілізація ринку за сильної підтримки з попередніх низьких рівнів, і зосередження на скороченні виробництва.

Ціна на сира нафта зазнала кумулятивного падіння на 11,3% під час першотравневих свят
1 травня загальна ціна на сиру нафту коливалася, при цьому ціна на американську нафту коливалася близько 75 доларів за барель без суттєвого зниження. Однак, з точки зору обсягу торгів, вона значно нижча, ніж у попередній період, що свідчить про те, що ринок вирішив вичікувати, чекаючи на наступне рішення ФРС щодо підвищення процентної ставки.
Оскільки Bank of America зіткнувся з черговою проблемою, а ринок вжив вичікувальної позиції, ціни на сиру нафту почали стрімко падати 2 травня, наблизившись до важливого рівня в 70 доларів за барель того ж дня. 3 травня Федеральна резервна система оголосила про підвищення процентної ставки на 25 базисних пунктів, що призвело до повторного падіння цін на сиру нафту, а ціна на американську нафту опустилася безпосередньо нижче важливого порогу в 70 доларів за барель. Коли ринок відкрився 4 травня, ціна на американську нафту навіть впала до 63,64 долара за барель і почала відновлюватися.
Таким чином, за останні чотири торгові дні найбільше внутрішньоденне падіння цін на сиру нафту сягнуло 10 доларів за барель, що фактично завершило відновлення вгору, спричинене ранніми добровільними скороченнями видобутку Організацією Об'єднаних Націй, такими як Саудівська Аравія.
Побоювання щодо рецесії є головною рушійною силою
Озираючись на кінець березня, ціни на сиру нафту також продовжували знижуватися через інцидент з Bank of America, причому ціни на сиру нафту в США в певний момент досягли 65 доларів за барель. Щоб змінити песимістичні очікування на той час, Саудівська Аравія активно співпрацювала з кількома країнами, щоб скоротити видобуток до 1,6 мільйона барелів на день, сподіваючись підтримувати високі ціни на нафту шляхом посилення пропозиції; З іншого боку, Федеральна резервна система змінила свої очікування щодо підвищення процентних ставок на 50 базисних пунктів у березні та змінила свої операції щодо підвищення процентних ставок на 25 базисних пунктів у березні та травні, зменшуючи макроекономічний тиск. Таким чином, завдяки цим двом позитивним факторам ціни на сиру нафту швидко відновилися з мінімумів, а сира нафта в США повернулася до коливань у 80 доларів за барель.
Суть інциденту з Банком Америки полягає в монетарній ліквідності. Серія дій Федеральної резервної системи та уряду США може лише максимально відтермінувати вивільнення ризиків, але не може вирішити проблему. З підвищенням Федеральною резервною системою процентних ставок ще на 25 базисних пунктів процентні ставки в США залишаються високими, а ризики валютної ліквідності знову виникають.
Тому, після чергової проблеми з Bank of America, Федеральна резервна система підвищила процентні ставки на 25 базисних пунктів, як і було заплановано. Ці два негативні фактори спонукали ринок занепокоїтися ризиком економічної рецесії, що призвело до зниження оцінки ризикованих активів та значного падіння цін на сиру нафту.
Після падіння цін на сиру нафту позитивне зростання, спричинене раннім спільним скороченням видобутку Саудівською Аравією та іншими, фактично завершилося. Це свідчить про те, що на поточному ринку сирої нафти макроекономічна домінантна логіка значно сильніша за фундаментальну логіку скорочення пропозиції.
Сильна підтримка від скорочення виробництва, стабілізація в майбутньому
Чи продовжать знижуватися ціни на сиру нафту? Очевидно, що з фундаментальної точки зору та точки зору пропозиції, нижче є чітка підтримка.
З точки зору структури запасів, скорочення запасів нафти в США продовжується, особливо через зниження запасів сирої нафти. Хоча Сполучені Штати збиратимуть та зберігатимуть запаси в майбутньому, накопичення запасів відбувається повільно. Зниження цін за низьких запасів часто демонструє зменшення опору.
З точки зору пропозиції, Саудівська Аравія скоротить виробництво у травні. Через побоювання ринку щодо ризику економічної рецесії, скорочення виробництва в Саудівській Аравії може сприяти відносному балансу між попитом і пропозицією на тлі зниження попиту, надаючи значну підтримку.
Спад, спричинений макроекономічним тиском, вимагає уваги до послаблення попиту на фізичному ринку. Навіть якщо спотовий ринок демонструватиме ознаки слабкості, ОПЕК+ сподівається, що позиція щодо скорочення видобутку в Саудівській Аравії та інших країнах може забезпечити сильну нижню підтримку. Тому після подальшого зняття концентрації ризиків очікується, що американська сира нафта стабілізується та підтримуватиме коливання в межах від 65 до 70 доларів за барель.