Під час першотравневих свят міжнародний ринок сирої нафти в цілому впав, причому ринок сирої нафти в США впав нижче 65 доларів за барель із сукупним падінням до 10 доларів за барель.З одного боку, інцидент з Bank of America знову порушив ризиковані активи, причому сира нафта зазнала найбільшого падіння на товарному ринку;З іншого боку, Федеральна резервна система підвищила процентні ставки на 25 базисних пунктів, як і було заплановано, і ринок знову стурбований ризиком економічної рецесії.У майбутньому, після виходу з концентрації ризику, очікується стабілізація ринку з сильною підтримкою попередніх низьких рівнів і зосередження на скороченні виробництва.

Сира нафта зазнала сукупного падіння на 11,3% під час першотравневих свят
1 травня загальна ціна на сиру нафту коливалася, при цьому американська сира нафта коливалася близько 75 доларів за барель без істотного зниження.Однак, з точки зору обсягу торгів, він значно нижчий, ніж у попередній період, що вказує на те, що ринок вирішив почекати і побачити, чекаючи подальшого рішення ФРС про підвищення процентної ставки.
Оскільки Bank of America зіткнувся з іншою проблемою, і ринок вжив ранніх заходів з вичікувальної точки зору, ціни на сиру нафту почали різко падати 2 травня, наближаючись до важливого рівня в 70 доларів за барель того ж дня.3 травня Федеральна резервна система оголосила про підвищення процентної ставки на 25 базисних пунктів, що призвело до того, що ціни на сиру нафту знову впали, а вартість сирої нафти в США була прямо нижче важливого порогу в 70 доларів за барель.Коли ринок відкрився 4 травня, американська нафта навіть впала до 63,64 доларів за барель і почала відновлюватися.
Таким чином, протягом останніх чотирьох торгових днів найвище внутрішньоденне падіння цін на сиру нафту досягло 10 доларів за барель, фактично завершивши відскок угору, спричинений ранніми добровільними скороченнями видобутку ООН, такими як Саудівська Аравія.
Занепокоєння рецесією є головною рушійною силою
Озираючись назад на кінець березня, ціни на сиру нафту також продовжували знижуватися через інцидент з Bank of America, коли ціни на сиру нафту в США колись досягли 65 доларів за барель.Щоб змінити песимістичні очікування того часу, Саудівська Аравія активно співпрацювала з багатьма країнами, щоб скоротити видобуток до 1,6 мільйона барелів на день, сподіваючись зберегти високі ціни на нафту за рахунок обмеження пропозиції;З іншого боку, Федеральна резервна система змінила свої очікування щодо підвищення процентних ставок на 50 базисних пунктів у березні та змінила свої операції щодо підвищення процентних ставок на 25 базисних пунктів кожна в березні та травні, зменшивши макроекономічний тиск.Таким чином, завдяки цим двом позитивним факторам, ціни на сиру нафту швидко відскочили від мінімумів, і сира нафта в США повернулася до коливань у 80 доларів за барель.
Суть інциденту Bank of America – грошова ліквідність.Ряд дій Федеральної резервної системи та уряду США може лише максимально відстрочити вивільнення ризиків, але не може вирішити ризики.Оскільки Федеральний резерв підвищив процентні ставки ще на 25 базисних пунктів, процентні ставки в США залишаються високими, а ризики валютної ліквідності знову з’являються.
Тому після чергової проблеми з Bank of America Федеральна резервна система підвищила процентні ставки на 25 базисних пунктів, як і було заплановано.Ці два негативні чинники спонукали ринок занепокоїтися ризиком економічної рецесії, що призвело до зниження оцінки ризикованих активів і значного падіння нафти.
Після падіння сирої нафти позитивне зростання, спричинене раннім спільним скороченням видобутку Саудівською Аравією та іншими, було в основному завершено.Це вказує на те, що на поточному ринку сирої нафти макродомінуюча логіка значно сильніша, ніж фундаментальна логіка скорочення пропозиції.
Сильна підтримка від скорочення виробництва, стабілізація в майбутньому
Ціни на сиру нафту продовжать падати?Очевидно, що з фундаментальної точки зору та точки зору пропозиції, нижче є чітка підтримка.
З точки зору структури запасів, скорочення запасів нафти в США продовжується, особливо через зменшення запасів сирої нафти.Хоча Сполучені Штати збиратимуть і зберігатимуть у майбутньому, накопичення запасів відбувається повільно.Зниження ціни за низьких запасів часто демонструє зниження опору.
З точки зору пропозиції, Саудівська Аравія скоротить виробництво в травні.Через занепокоєння ринку щодо ризику економічної рецесії скорочення виробництва в Саудівській Аравії може сприяти відносному балансу між попитом і пропозицією на тлі зниження попиту, надаючи значну підтримку.
Падіння, викликане макроекономічним тиском, вимагає звернути увагу на послаблення попиту на фізичному ринку.Навіть якщо спотовий ринок демонструє ознаки слабкості, ОПЕК+ сподівається, що скорочення видобутку в Саудівській Аравії та інших країнах може забезпечити сильну нижню підтримку.Таким чином, після подальшого випуску концентрації ризику, очікується, що сира нафта в США стабілізується та підтримуватиме коливання на рівні 65-70 доларів за барель.