Загальна виробнича потужність епоксидного пропанів становить майже 10 мільйонів тонн!

За останні п’ять років рівень використання виробничих потужностей епоксидного пропану в Китаї здебільшого залишається вище 80%. Однак з 2020 року швидкість розгортання виробничих потужностей прискорилася, що також призвело до зменшення залежності від імпорту. Очікується, що в майбутньому, додавання нових виробничих потужностей у Китаї, епоксидний пропан завершить заміну імпорту та може шукати експорт.

Згідно з даними Luft та Bloomberg, станом на кінець 2022 року, глобальна виробнича потужність епоксидного пропану становить приблизно 12,5 мільйонів тонн, в основному сконцентрована в Північно -Східній Азії, Північній Америці та Європі. Серед них виробничі потужності Китаю досягли 4,84 мільйона тонн, що становить майже 40%, рейтинг спочатку у світі. Очікується, що між 2023 та 2025 роками нова глобальна виробнича потужність епоксидного пропану буде зосереджена в Китаї, щорічно темпи зростання понад 25%. До кінця 2025 року загальна виробнича потужність Китаю буде близько 10 мільйонів тонн, при цьому глобальна виробнича потужність становить понад 40%.

З точки зору попиту, нижче за течією епоксидного пропану в Китаї в основному використовується для виробництва поліефірних поліолів, що становить понад 70%. Однак поліефірні поліоли вступили в ситуацію з надмірною потужністю, тому більше виробництва потрібно перетравлювати за допомогою експорту. Ми виявили високу кореляцію між виробництвом нових енергетичних транспортних засобів, роздрібної торгівлі меблями та обсягом експорту, та кумулятивним очевидним попитом на оксид пропілену порівняно з аналогічним періодом минулого року. У серпні роздрібний продаж меблів та кумулятивне виробництво нових енергетичних транспортних засобів працювали добре, тоді як сукупний обсяг експорту меблів продовжував скорочуватися з року в рік. Тому хороша продуктивність меблів внутрішнього попиту та нових енергетичних транспортних засобів все ще сприятиме попиту на епоксидний пропан у короткостроковій перспективі.

Значне збільшення виробничих потужностей стиролу та посилення конкуренції

Стирольна промисловість в Китаї вийшла на зрілий етап, з високим ступенем лібералізації ринку та очевидними бар'єрами введення в галузі. Розподіл виробничих потужностей в основному складається з великих підприємств, таких як Sinopec та Petrochina, а також приватні підприємства та спільні підприємства. 26 вересня 2019 року ф'ючерси на стирол офіційно були перелічені та торгувались на товарній біржі Далян.

Як ключовий зв’язок у промисловому ланцюзі вгору та вниз за течією, стирол відіграє важливу роль у виробництві сирої нафти, вугілля, гуми, пластмас та інших продуктів. Останніми роками виробничі потужності та виробництво стиролу Китаю швидко зростали. У 2022 році загальна виробнича потужність стиролу в Китаї досягла 17,37 млн. Тонн, що на 3,09 мільйона тонн порівняно з попереднім роком. Якщо заплановані пристрої можуть бути введені в дію за графіком, загальна виробнича потужність досягне 21,67 мільйонів тонн, що на 4,3 мільйона тонн.

У період з 2020 по 2022 рік виробництво стиролу Китаю досягло 10,07 мільйонів тонн, 12,03 мільйона тонн та 13,88 мільйонів тонн відповідно; Обсяг імпорту становить 2,83 мільйона тонн, 1,69 млн. Тонн і 1,14 мільйона тонн відповідно; Обсяг експорту становить 27000 тонн, 235000 тонн і 563000 тонн відповідно. До 2022 року Китай був чистим імпортером стиролу, але рівень самодостатності стиролу в Китаї досяг до 96% у 2022 році. Очікується, що до 2024 або 2025 рр. Об'єм імпорту та експорту досягне балансу, і Китай стане чистим експортером стиролу.

Що стосується споживання нижче за течією, стирол в основному використовується для виробництва таких продуктів, як PS, EPS та ABS. Серед них пропорції споживання PS, EPS та ABS становлять 24,6%, 24,3%та 21%відповідно. Однак довготривале використання PS та EPS є недостатнім, а нова ємність була обмежена в останні роки. На відміну від цього, ABS стабільно збільшував попит завдяки його концентрованому розподілу виробничих потужностей та значному прибутку в галузі. У 2022 році внутрішня виробнича потужність ABS становить 5,57 мільйона тонн. У наступні роки вітчизняний АБ планує збільшити виробничу потужність приблизно на 5,16 мільйона тонн на рік, досягаючи загальної виробничої потужності 9,36 мільйона тонн на рік. Завдяки виробництву цих нових пристроїв очікується, що частка споживання АБС у споживанні стиролу вниз поступово зростатиме в майбутньому. Якщо заплановане виробництво нижче за течією може бути успішно досягнуто, очікується, що ABS може наздогнати EPS як найбільший продукт стиролу в 2024 або 2025 роках.

Однак вітчизняний ринок EPS стикається з ситуацією надлишку, з очевидними регіональними характеристиками продажів. Постраждаючи від Covid-19, регулювання держави на ринку нерухомості, виведення дивідендів політики з ринку домашніх приладів та складне макро-імпорт та експортне середовище, попит ринку EPS перебуває під тиском. Тим не менш, через великі ресурси стиролу та широкий попит на різні товари якості, поєднані з відносно низькими бар'єрами введення в галузі, нові виробничі потужності EPS продовжують запускатись. Однак, на тлі труднощів у відповідності зростанню попиту нижче за течією, явище «інволюції» у внутрішній промисловості EPS може продовжувати зростати.

Що стосується ринку PS, хоча загальна виробнича потужність досягла 7,24 мільйона тонн, в найближчі роки PS планує додати приблизно 2,41 мільйона тонн/рік нових виробничих потужностей, досягаючи загальної виробничої потужності 9,65 мільйонів тонн на рік. Однак, враховуючи низьку ефективність ПС, очікується, що багато нових виробничих потужностей буде важко вчасно розпочати виробництво, а мляве споживання вниз за течією ще більше збільшить тиск надлишком.

З точки зору торгових потоків, в минулому стирол із США, Близького Сходу, Європи та Південно -Східної Азії надходив до Північно -Східної Азії, Індії та Південної Америки. Однак у 2022 році в торговельних потоках відбулися деякі зміни, основні напрямки експорту стали Близьким Сходом, Північною Америкою та Південно -Східною Азією, тоді як основними районами припливу були Північно -Східна Азія, Індія, Європа та Південна Америка. Регіон Близького Сходу - найбільший у світі експортер стиронених продуктів, з його основними напрямками експорту, включаючи Європу, Північно -Східну Азію та Індію. Північна Америка - другий за величиною у світі експортер стиронених продуктів, при цьому більша частина постачання США експортується до Мексики та Південної Америки, а решта відправляється в Азію та Європу. Країни Південно -Східної Азії, такі як Сінгапур, Індонезія та Малайзія, також експортують певні стирольні продукти, головним чином до Північно -Східної Азії, Південної Азії та Індії. Північно -Східна Азія - найбільший у світі імпортер стиролу, а Китай та Південна Корея є основними країнами -імпортом. Однак за останні два роки з безперервним високошвидкісним розширенням потужностей виробництва стиролу Китаю та величезними змінами міжнародної регіональної різниці в ціні, ріст експорту Китаю значно зросло, можливості для зворотного арбітражу до Південної Кореї, Китай зросли , а океанський транспорт також розширився до Європи, Тюркіє та інших місць. Незважаючи на те, що на південноазіатській та індійській ринках є високий попит на стирол, вони в даний час є важливими імпортерами стиронених продуктів через відсутність етиленових ресурсів та менше стиронених рослин.

Надалі стирольна промисловість Китаю конкуруватиме з імпортом з Південної Кореї, Японії та інших країн на внутрішньому ринку, а потім почне конкурувати з іншими джерелами товарів на ринках за межами китайського материка. Це призведе до перерозподілу на світовому ринку.